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５月３１日，樂普（北京）醫療器械股份有限公司宣布其控股子公司樂普心泰醫療科技（上海）股份有限公司（簡稱：心泰科技）為滿足經營發展的需要，擬通過增資擴股進行融資，樂普醫療擬放棄本次對心泰科技增資的優先認繳出資權。
經交易各方充分溝通，擬以本次投資前心泰科技整體估值９．５億美元為基礎，本次融資金額不超過９５１７．７２６１萬美元。此次投資方有維梧資本領投、紅杉資本中國基金、上海生物醫藥產業基金、鼎暉投資等知名機構跟投。
藥械雙輪驅動 分拆赴港上市
本次增資完成后，樂普醫療持有心泰科技股權比例將不低于 ８６．３４１２％。
５月１４日，樂普醫療發布公告稱擬分拆控股子公司樂普心泰醫療科技（上海）股份有限公司到香港聯合交易所主板上市。
樂普（北京）醫療器械股份有限公司（簡稱“樂普醫療”，股票代碼３００００３）創立于１９９９年，是我國最早從事心血管介入醫療器械研發制造的企業之一，也是國家科技部授予的唯一的國家心臟病植介入診療器械及裝備工程技術研究中心。
樂普醫療是２００９年創業板首批上市企業之一，也是國內高端醫療器械領域可與國外產品形成強有力競爭的少數企業之一。隨著企業的不斷發展，樂普醫療還進入了生物醫藥賽道，使公司成為藥械雙輪驅動。
在產品方面，樂普醫療擁有國際第二代生物可吸收支架ＮｅｏＶａｓ、新一代血管內藥物（紫杉醇）洗脫球囊導管Ｖｅｓｓｅｌｉｎ等重磅產品，國際領先技術的人工智能ＡＩ－ＥＣＧ心電分析軟件系統產品獲得美國ＦＤＡ批準、歐盟ＣＥ認證及ＮＭＰＡ注冊批準。２０２０年，公司控股的合肥高新心血管病醫院（高心醫院）經安徽省衛生健康委員會審批開設“互聯網醫院”。
主攻心臟介入 增資加速產業化進程
據悉，心泰科技主要從事結構性心臟病介入用醫療器械的研發、生產和商業化。心泰科技目前主要由先天性心臟病封堵器類產品，產生營業收入和利潤。目前，心泰科技與樂普醫療，營銷收入占比 ２％，利潤占比 ３．８６％。心泰科技的分拆不會對公司的運營產生明顯影響。
來自樂普醫療的公告顯示，心泰科技在２０２０年實現營收１．４８億元，凈利潤達６９６８萬元，凈利率近５０％。
目前，心泰科技的核心產品主動脈瓣膜置換產品和二尖瓣修復夾子系統都處在研發階段，需要投入巨大的研發費用，支撐上述產品的國內和國際研發及臨床研究。
本次增資能夠促進心泰科技上述產品的產業化進程，同時有效降低公司的投資風險。增資完成后，樂普醫療持有心泰科技股權比例將不低于 ８６．３４１２％，心泰科技仍為公司的控股子公司，對公司財務狀況、經營成果、未來主營業務和持續經營能力不構成重大影響，不存在損害公司及股東特別是中小股東利益的情形。
心泰科技本輪估值近９．５億美元，融資近１億美元，通過融資既促進結構型心臟病創新研發，使得心泰科技能成為結構型心臟病領域的頭部企業，也能進一步加強其控股股東樂普醫療在整個心血管領域的龍頭地位。
“樂普系”頻頻沖擊資本市場 接連分拆上市為哪般？ 事實上，心泰科技并非樂普醫療拆分上市的第一家子公司。在上個月底，樂普生物科技股份有限公司（以下稱“樂普生物”）也曾向港交所遞交ＩＰＯ招股書，擬赴香港上市。 近年來，“樂普系”企業頻頻沖擊資本市場，除心泰科技、樂普生物之外，還包括曾在新三板掛牌的樂普基因，２０２０年分拆在科創板ＩＰＯ的樂普診斷，以及參股的生物制藥公司圣諾生物赴港ＩＰＯ。 樂普醫療如此頻繁分拆上市究竟為哪般？ 隨著國內新一輪醫改的深入推進，國內生物醫藥企業發展環境日益趨好，特別是疫情背景之下，生物醫藥、醫療健康企業更是進一步受到資本市場追捧，醫藥企業分拆上市已成潮流。 據不完全統計，近年來，選擇分拆業務上市的生物醫藥企業超過１５家。如長春高新分拆百克生物、華蘭生物分拆華蘭疫苗、科倫藥業分拆川寧生物、遼寧成大分拆成大生物、天士力分拆天士力生物、白云山（００８７４）分拆廣州醫藥等。 而樂普接連分拆上市，或許正是應對集采政策的長期戰略之一。 據了解，２０２０年１１月５日，國家組織高值醫用耗材集中帶量采購擬中選結果公布，樂普醫療等８家企業冠脈支架中選，產品平均降價９３％，樂普醫療的鈷基合金雷帕霉素洗脫支架系統擬中選價格為６４５元，和當時泰茂數據庫最低掛網價８４００元相比，價格降幅為９２．３２％。 今年２月，樂普醫療表示，自２０１８年１２月６日首次參與藥品集采以來，已深刻認識到集采政策將逐漸常態化，所以２０１９年初，樂普醫療提出應對集采的長期戰略——戰略上“創新、服務、國際化”，戰術上“融合、增效、穩發展”。 在“融合”部分，２０１９年至２０２０年，樂普醫療把涉及ＩＶＤ業務的所有子公司融合為一家企業樂普診斷，對內部稱為ＩＶＤ事業部。 把所有心電人工智能相關的企業融合整合，在內部稱為人工智能事業部，對外稱樂普云智，目前也在股份制化。 整合跟結構型心臟病業務相關部門，包括先心病的封堵器、經導管和心尖的主動脈瓣、二尖瓣所有產品，未來形成結構型心臟病事業部，對外稱為心泰科技。 把外科和手術室使用業務整合，包括吻合器業務、麻醉類業務及超聲刀等，未來形成樂普外科事業部，初步對外稱為樂普外科。 目前，樂普醫療業務網絡覆蓋廣且多元。公司業務主要覆蓋醫療器械、醫藥產品、醫療服務和新型醫療業態四大領域。而這種多元業務布局，也為分拆業務上市創造了條件。
來源：器械之家
